8.2.1 Проспекты

8.2.1.1 Предварительные проспекты
После заполнения документов для регистрации в ответствнном агентстве, начинается так называемый подготовительный период. В течение этого периода, который может продолжаться 3 недели, агентство проверяет регистрационные документы по ценным бумагам. Одновременно выпускатель может обсуждать с покупателями новый выпуск и может предоставлять им предварительные проспекты. Не разрешается предоставлять клиенту или потенциальным клиентам любые другие материалы. Документ должен включать замечание о том, что процесс регистрации уже идет, но еще не закончен. Для финального этапа продажи ценных бумаг общественности, должны быть опубликованы окончательные проспекты. Ценные бумаги не должны быть проданы до публикации окончательных проспектов. Однако, в некоторых случаях разрешается использование предварительных проспектов как средства рекламы. Эта возможность используется для проверки возможностей инвесторов и определения интереса.

8.2.1.2 Окончательные проспекты

После завершения регистрации выпускатель обновляет предварительные проспекты. Окончательный проспект включет такая информация, которая не была включена в предварительный проспект, например предлагаемая цена. Этот документ будет основой для сделок, торые могут основываться на интересе в приобретении, проявленном на подгтовительном этапе. Копия окончательного проспекта должна быть включена во все подтверждения продажи.

Проспекты, как правило, предоставляют информацию об:

• описании предложения
•  
• стоимости предложения
•  
• скидках во время продажи
•  
• дате выхода в обращение
• использовании процедур
•  
•  
• проведении подписки
•  
• перечисление возможностей стабилизации стоимости выпуска
•  
• истории предприятия
•  
• риска покупателей
•  
• менеджменте
•  
• финансовая информация

8.3 Процесс подписки

8.3.1 Участники нового выпуска корпорации
8.3.1.1 Ответственное Государственное Агентство
Ответственное государственное агентство (напр S.E.C. в США) проверяет регистрационные документы, представленные для публикации. Агентство также контролирует соответствие планируемой публикации закону и другим государственным распоряжениям. Степень вовлечения государственного агентства в процесс выпуска ценных бумаг в разных странах различная.