1. 3. Предварительная стадия разработки и анализа проекта
После формулировки бизнес идеи будущего инвестиционного проекта естественным образом возникает вопрос, способно ли предприятие реализовать эту идею в принципе. Для ответа на этот вопрос необходимо проанализировать состояние отрасли экономики, к которой принадлежит предприятие, и сравнительное положение предприятия в рамках отрасли. Данный анализ и составляет содержание предварительной стадии разработки и анализа инвестиционного проекта. В практике западного проектного анализа принято использовать следующие два критерия:
Анализ зрелости отрасли принято производить, относя ее к одному из четырех состояний развития: эмбриональному, растущему, зрелому или стареющему.
Ниже приводятся примеры идентификации отраслей по степени зрелости.
Таблица 1.1. Примеры зрелости отраслей экономики
|
Эмбриональная
|
Растущая
|
Зрелая
|
Стареющая
|
|
Солнечная энергетика
|
Производство видеокассет
|
Производство
часов
|
Кораблестроение (Европа)
|
|
Биотехнологии
|
Добыча
угля (США)
|
Производство
велосипедов
|
|
|
|
Домашние компьютеры
|
|
|
|
|
Производство мобильных телефонов
|
|
|
В соответствии со вторым критерием необходимо установить конкурентоспособность предприятия в рамках отрасли, к которой оно принадлежит. Другими словами, необходимо выяснить сравнительное с другими предприятиями положение данного предприятия на целевом рынке товаров или услуг. Принято использовать шесть основных состояний предприятия: доминирующее, сильное, благоприятное, неустойчивое, слабое, нежизнеспособное.
Сопоставляя критерии зрелости отрасли и конкурентной способности предприятия, мы можем представить матрицу жизненных циклов предприятия.
Исходя из приведенной формализации, может быть рассмотрена одна из возможных стратегий развития предприятия, представленных в таблице 1.2.
Таблица 1.2. Инвестиционные стратегии развития предприятия
|
Положение
|
Стадии зрелости
|
|
на рынке
|
Эмбриональная
|
Растущая
|
Зрелая
|
Стареющая
|
|
Домини-рующее
|
Инвестируйте быстрей требований рынка
|
Удерживайте позиции.
Удерживайте долю
|
Удерживайте позиции. Развивайтесь вместе с отраслью
|
Удерживайте позиции
|
|
Сильное
|
Инвестируйте со скоростью, диктуемой рынком
|
Попытайтесь улучшить положение. Увеличивайте долю
|
Удерживайте позиции. Развивайтесь вместе с
отраслью
|
Удерживайте позиции или подводите итоги
|
|
Благо-приятное
|
Избирательно или целиком увеличивайте долю. Все силы на увеличение рыночной доли
|
Попытайтесь улучшить положение. Избирательное увеличение доли
|
Выжидание или стабилизация. Найдите нишу и пытайтесь
защищаться
|
Подводите итоги или постепенно уходите
|
|
Неустойчи-вое
|
Избирательно подходите к завоеванию позиций
|
Найдите свою нишу и обороняйтесь
|
Найдите нишу и удерживайте ее или постепенно уходите
|
Уходите постепенно или сразу
|
|
Слабое
|
Вверх или прочь
|
Перестраи-
вайтесь или уходите совсем
|
Перестраи-
вайтесь или постепенно уходите
|
Уходите
сразу
|
Новый проект почти наверное обречен на неудачу, если положение предприятия соответствует нижней правой части матрицы.
Стадия предварительного анализа не должна быть продолжительной по времени, и выводы, которые делаются на предварительном этапе, преимущественно базируются на качественных оценках. Тем не менее, эта стадия необходима, по крайней мере, по следующим двум причинам:
-
при дальнейшем общении со стратегическим инвестором вопросы зрелости отрасли и конкурентного положения предприятия обязательно будут подниматься и к этому необходимо быть готовым заранее,
-
если менеджеры предприятия не позаботятся об этом анализе, то стратегический инвестор сделает это сам, и его выводы могут быть не столь благоприятными..
‹‹ Предыдущая Содержание Следующая ››
|
