8.13. Финансовый план
Финансовый план определяет потенциальные инвестиции, которые необходимы для бизнеса и показывает, является ли бизнес-план экономически выполнимым. Эта информация определяет размер необходимой инвестиции и обеспечивает основу для инвестора в отношении определения будущего значения инвестиции. Поэтому, перед подготовкой бизнес-плана менеджер должен иметь полную оценку прибыльности предприятия. Эта оценка показывает потенциальным инвесторам, будет ли бизнес прибыльным, сколько денег необходимо, чтобы запустить бизнес и удовлетворить краткосрочные потребности в деньгах, как эти деньги могут быть получены (т.е. акции, займы и т.п.).
Для оценки выполнимости бизнес-планов существует три области финансовой информации: (1) ожидаемые значения объемов продаж и издержек, (2) денежные потоки, (3) прогнозные балансы и отчеты о прибыли на время инвестиционного проекта. Финансовые отчеты и прогнозы представляют собой краткое описание (в денежных единицах) истории и будущих планов организации. Финансовые документы должны сопровождаться соответствующими документами и объяснениями.
Во-первых, в бизнес-плане должны быть приведены прогнозируемые объемы продаж и соответствующие расходы в течение всего срока проекта с помесячным прогнозом в течение первого года. Сюда должны быть включены прогнозируемые объемы продаж, стоимость проданных товаров, а также общие и административные расходы. Затем с помощью оценки налогов может быть спрогнозирована чистая прибыль после налогообложения. Определение ожидаемых значений объемов продаж и величин расходов для каждого из первых 12 месяцев и каждого последующего года базируется на маркетинговой информации, рассмотренной ранее.
Вторая важная область финансовой информации – это значения денежных потоков в течение времени проекта, с помесячным прогнозом в течение первого года. Оценки денежных потоков показывают способность бизнеса обеспечить расходы в подходящие времена года. Прогноз денежных потоков должен определить начальное значение денежных средств на балансе, ожидаемые счета дебиторов и другие приходы, а также все выплаты для каждого месяца в течение всего года. Поскольку счета должны оплачиваться в разные времена в течение года, важно определить помесячные потребности денег, особенно в течение первого года. Вследствие возможной сезонности продаж, чистые денежные потоки в некоторые месяцы могут быть отрицательными. В качестве финансовых источников для покрытия дефицита денег должны быть использованы краткосрочные источники. Выбор этих источников должен быть обоснован в бизнес-плане.
Последний пункт финансовой части – прогнозируемые балансы. Они показывают финансовое состояние бизнеса в определенное время. Они определяют средства бизнеса, его обязательства, инвестиции владельцев и некоторых партнеров, а также нераспределенную прибыль. Потенциальному инвестору должны будут продемонстрированы допущения, на основе которых составлены балансы и другие части финансового плана.
Настоящий раздел должен включать следующие финансовые отчеты и прогнозные сметы:
-
Отчеты о прибыли за последние 3-5 лет .
-
Балансы предприятия за последние 3-5 лет .
-
Отчеты об изменениях финансового положения предприятия за последние 3-5 лет.
-
Анализ безубыточности.
-
Прогнозные отчеты о прибыли (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта.
-
Таблицы прогноза денежных потоков (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта.
-
Прогнозируемые балансы на время инвестиционного проекта.
-
Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта (дисконтированный период окупаемости, чистое современное значение, внутренняя норма прибыльности).
-
Прошлые и прогнозируемые финансовые коэффициенты, желательно в сравнении со средними значениями по отрасли.
-
Документы, подтверждающие числа в прогнозируемых финансовых отчетах.
-
Допущения для всех прогнозируемых ведомостей.
-
Принципы учета, используемые в финансовом плане.
-
Объяснения по поводу необычных особенностей в документах.
-
Мнения аудиторов.
Существенно наличие специального раздела, в котором приводится структура и поиск финансовых ресурсов для выполнения проекта. Конкретно должны быть включены следующие материалы:
-
Общее количество необходимых финансовых ресурсов.
-
Финансовый запрос инвестору или финансовым институтам, которые получат бизнес-план: объем, срок, обеспечение.
-
График возврата долга.
-
Пути использования финансовых ресурсов.
-
Текущая структура капитализации.
-
Расчет основных показателей эффективности привлеченных финансовых ресурсов.
‹‹ Предыдущая Содержание Следующая ››
|